En mi último boletín, Bitcoin y el patrón oro, describí el arreglo para establecer el Banco de Inglaterra después de la ascensión al trono de Inglaterra del holandés Guillermo de Orange. El resultado de la ‘Revolución Gloriosa’.
También hice hincapié en que los nombres de quienes otorgaron el préstamo de £1,25 millones para establecer el Banco siguen siendo un secreto. Sin embargo, conocemos a un individuo que estuvo asociado con este esquema, y su nombre era William Paterson. William era un comerciante y banquero escocés que había pasado algún tiempo viviendo en las Indias Occidentales. Eventualmente (junto con un compatriota John Law) abogó por la unión de Escocia e Inglaterra en 1707, para ayudar a Escocia a salir de la pobreza después de su desastroso esquema Darien financieramente.
En 1691, William propuso el plan para el Banco de Inglaterra, que finalmente fue aprobado por el parlamento y establecido en 1694.
Deuda Gubernamental
Aunque el Banco de Inglaterra comenzó con una deuda de 1,25 millones de libras esterlinas, el concepto de «dinero gratis» claramente se les subió a la cabeza a algunas personas ambiciosas en ese momento, ya que las fuentes afirman que la deuda del Banco de Inglaterra aumentó a 16 libras esterlinas. millones en cuatro años debido a las guerras que Inglaterra estaba librando. Según Wikipedia, una investigación de la deuda nacional también determinó que el gobierno estaba endeudado por una suma de £ 9 millones en 1711. Presumiblemente, esto se sumaba a la deuda del Banco de Inglaterra, ya que Robert Harley, Ministro de Hacienda, reunió información. a medida que los departamentos gubernamentales individuales revelaron gradualmente sus gastos. Es posible que la verdadera deuda se oscureciera, dada la naturaleza de los registros y métodos contables en ese momento. La cantidad era asombrosa, dado que el concepto de que el Banco de Inglaterra manejara la deuda pública era una nueva innovación.
Esta deuda fue un problema ya que el gobierno se comprometió a pagar los intereses de la deuda, y aún no se habían ideado sus esfuerzos más creativos para fabricar dinero. El interés adeudado sobre la deuda con el Banco de Inglaterra era del 8% anual. Wikipedia sugiere que los 9 millones de libras esterlinas pendientes eran una deuda que no había forma de pagar y que la deuda del Banco de Inglaterra ya se había consolidado por otros medios en los 17 años anteriores.
Sociedades Anónimas
En aquel momento, la idea de las sociedades anónimas estaba alcanzando un cierto grado de madurez. El primero que tuvo éxito fue el de la Compañía Holandesa de las Indias Orientales, que comenzó en 1602 y tenía su sede en Ámsterdam. La premisa detrás de una sociedad anónima era que permitía combinar recursos para generar mayores ganancias. El comercio con las Américas recién descubiertas se estaba desarrollando con fuerza, pero era costoso. Al combinar recursos, fue más fácil para aquellos con recursos más modestos participar en las ganancias de estas nuevas empresas. De hecho, este fue el comienzo del éxito del imperio holandés.
Sin embargo, a diferencia del oro que en su forma más pura es incorruptible, los arreglos con papel son notoriamente abiertos a cambios por parte de personas influyentes y, por lo tanto, corruptibles. Si bien muchos de estos esquemas de la década de 1700 condujeron a una riqueza fabulosa para algunos, llevaron a la ruina a otros, y esta ha sido la historia de nuestros bancos y bolsas de valores hasta el día de hoy.
A diferencia del Banco de Amsterdam, que era un banco completamente capitalizado, al establecerse con una reserva fraccionaria, el Banco de Inglaterra era esencialmente una sociedad anónima con el mandato de emitir billetes de banco. Como tenía competencia del parlamento, esto finalmente le otorgó el monopolio de la práctica, a pesar de que había cierta competencia de otros bancos que operaban esquemas de emisión de billetes similares en ese momento.
La esencia del dinero sólido comenzó su corrupción con el establecimiento de una reserva fraccionaria por parte del Banco de Inglaterra. Las travesuras asociadas con las sociedades anónimas fueron solo la siguiente iteración del problema, que endeudó aún más a las empresas y ahora a los gobiernos.
En una época en la que los esquemas financieros estaban de moda, y para cumplir con sus obligaciones de pagar la deuda pública pendiente, el ingenioso Sr. Patterson ideó otro: ¡The South Sea Company!
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