Im Newsletter „Bitcoin und der Goldstandard“ vom letzten Monat skizzierte ich die Vereinbarung zur Gründung der Bank of England nach der Thronbesteigung des Niederländers Wilhelm von Oranien. Das Ergebnis der „Glorious Revolution“.
Ich habe auch betont, dass die Namen derjenigen, die das Darlehen in Höhe von 1,25 Millionen Pfund zur Gründung der Bank gewährt haben, immer noch ein Geheimnis sind. Wir wissen jedoch von einer Person, die mit diesem Plan in Verbindung gebracht wurde, und sein Name war William Paterson. William war ein schottischer Händler und Bankier, der einige Zeit auf den Westindischen Inseln gelebt hatte. Schließlich setzte er sich (zusammen mit seinem Landsmann John Law) 1707 für die Vereinigung Schottlands und Englands ein – um Schottland nach seinem finanziell katastrophalen Darien-Plan aus der Armut zu helfen.
Im Jahr 1691 schlug William den Plan für die Bank of England vor, der schließlich vom Parlament angenommen und 1694 gegründet wurde.
Staatsschulden
Obwohl die Bank of England mit einer Verschuldung von 1,25 Millionen Pfund begann, kam das Konzept des „freien Geldes“ damals offensichtlich einigen ehrgeizigen Menschen in den Sinn, da Quellen behaupten, dass die Schulden der Bank of England auf 16 Pfund anstiegen Millionen innerhalb von vier Jahren aufgrund der Kriege, die England führte. Laut Wikipedia ergab eine Untersuchung der Staatsschulden außerdem, dass die Regierung im Jahr 1711 Schulden in Höhe von 9 Millionen Pfund hatte. Vermutlich kam dies zusätzlich zu den Schulden der Bank of England hinzu, wie Robert Harley, Schatzkanzler, Informationen zusammengetragen hatte da einzelne Regierungsstellen nach und nach ihre Ausgaben offenlegten. Es ist möglich, dass die wahren Schulden aufgrund der Art der Aufzeichnungen und Buchhaltungsmethoden zu diesem Zeitpunkt verschleiert wurden. Der Betrag war atemberaubend, wenn man bedenkt, dass das Konzept, dass die Bank of England die Staatsschulden verwaltet, eine neue Innovation war.
Diese Schulden waren ein Problem, da die Regierung verpflichtet war, Zinsen für die Schulden zu zahlen, und ihre kreativsten Bemühungen zur Herstellung von Geld noch ausgearbeitet werden mussten. Die Zinsen für die Schulden gegenüber der Bank of England betrugen 8 % pro Jahr. Wikipedia weist darauf hin, dass es sich bei den ausstehenden 9 Millionen Pfund um Schulden handelte, für die es keine Zahlungsmittel gab, und dass die Schulden der Bank of England in den vergangenen 17 Jahren bereits auf andere Weise konsolidiert worden waren.
Aktiengesellschaften
Zu dieser Zeit erreichte die Idee der Aktiengesellschaften einen Reifegrad. Das erste erfolgreiche Unternehmen war für die Niederländische Ostindien-Kompanie, die 1602 gegründet wurde und ihren Sitz in Amsterdam hatte. Die Prämisse einer Aktiengesellschaft bestand darin, dass sie es ermöglichte, Ressourcen zu bündeln, um höhere Gewinne zu erzielen. Der Handel mit dem neu entdeckten Amerika entwickelte sich ernsthaft, war aber teuer. Durch die Bündelung der Ressourcen war es für Menschen mit bescheideneren Mitteln einfacher, an den Gewinnen dieser neuen Unternehmungen zu partizipieren. Tatsächlich war dies der Beginn des Erfolgs des niederländischen Reiches.
Doch im Gegensatz zu Gold, das in seiner reinsten Form unvergänglich ist, sind Vereinbarungen mit Papier bekanntermaßen anfällig für Änderungen durch einflussreiche Personen und daher vergänglich. Während viele dieser Pläne des 18. Jahrhunderts für einige zu sagenhaftem Reichtum führten, führten sie für andere zum Ruin, und das ist bis heute die Geschichte unserer Banken und Aktienmärkte.
Anders als die Bank of Amsterdam, die eine voll kapitalisierte Bank war, die sich mit einer Bruchteilsreserve etablierte, war die Bank of England im Wesentlichen eine Aktiengesellschaft mit dem Auftrag, Banknoten auszugeben. Da sie einen Auftrag vom Parlament hatte, erhielt sie schließlich ein Monopol auf diese Praxis, auch wenn es zu dieser Zeit eine gewisse Konkurrenz durch andere Banken gab, die ähnliche Systeme zur Ausgabe von Schuldverschreibungen anboten.
Das Wesen des gesunden Geldes begann seine Korruption mit der Einrichtung einer Bruchteilsreserve durch die Bank of England. Die Spielereien im Zusammenhang mit Aktiengesellschaften waren nur die nächste Verschärfung des Problems und trieben Unternehmen und nun auch Regierungen noch weiter in die Verschuldung.
In einer Zeit, in der Finanzpläne der letzte Schrei waren und der geniale Mr. Patterson, um seinen Verpflichtungen bei der Begleichung der ausstehenden Staatsschulden nachzukommen, ein weiteres Modell erfand – die South Sea Company!
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