Dans mon livre Décomposition de la Vérité – Comment Bitcoin Résout Ce Problème, je demande à ma sœur ce qui donne de la valeur à notre argent. Elle a répondu que l’or garantit la valeur de l’argent en banque. En écrivant mon livre en 2019, j’ai partagé que selon une étude récente, 29 % des Américains croient toujours que l’or détenu dans une banque donne de la valeur à leur argent.
Cet échec de l’éducation n’est pas le nôtre mais est un symptôme des systèmes dans lesquels nous avons grandi. À moins que nous ne prenions le temps d’apprendre la vérité nous-mêmes, nous vivons dans le brouillard de l’incapacité de reconnaître que nous ne savons tout simplement pas ce que nous savons. ‘t sais.
Arrière-plan
Mes newsletters mettent en avant ces connaissances, que nos systèmes éducatifs négligent cruellement. Le manque de compréhension des subtilités des questions financières conduit également à un manque de discussion et de conversation dans notre langage quotidien. Considérant que l’argent est un sujet qui affecte profondément nos vies, je pense que fournir ces informations de manière accessible est un effort louable.
Mes récentes newsletters, Bitcoin et le Seuil de Pauvreté, Bitcoin et l’Étalon-Or, Bitcoin et la Bulle des Mers du Sud et Bitcoin et Banque, ont jeté les bases pour comprendre comment d’éminents actionnaires privés ont établi notre monnaie moderne, et elles font également allusion à la façon dont notre pensée dominante les dirigeants continuent de nous tromper sur ce sujet.
Dans cette newsletter, Bitcoin & Debt, je vous explique comment la dette, plutôt que l’or, est devenue le fondement de notre système monétaire moderne. Je propose un autre chapitre, vous aidant à naviguer avec succès dans le champ de mines financier de notre monde et en soulignant pourquoi cela rend le Bitcoin, en tant que forme d’argent solide, si important.
Henri VIII et L'Usure
Dans le bulletin d’information de septembre, j’ai présenté ce que nous savons de l’histoire du secteur bancaire moderne, depuis la création de la Banque d’Angleterre.
Il faut comprendre que vers 1694, lorsque le nouveau roi Guillaume d’Orange approuva la création de la Banque d’Angleterre, l’émission de dette était encore un sujet relativement tabou. L’Église catholique a condamné l’usure (le paiement des intérêts sur la dette), qui a été annulée pour la première fois en Angleterre en 1545 après que le pape ait excommunié Henri VIII.
Henri VIII a ainsi eu un effet massif sur les finances anglaises et, en plus de dissoudre les monastères et de voler leurs trésors, il a dégradé la monnaie de l’Angleterre. Les habitants l’ont surnommé « Old Coppernose » car le mince placage d’argent sur les pièces s’effaçait au niveau du nez du roi, révélant le cuivre en dessous !
La fille d’Henri VIII, la reine Elizabeth, a également joué un rôle important dans les finances du pays en réémettant la monnaie pour restaurer la fiabilité de la monnaie anglaise.
Les protestants ont plaidé pour le rétablissement des lois sur l’usure après la mort d’Henri VIII, mais les restrictions sur l’usure ont ensuite été supprimées définitivement en 1571, de sorte que la pente glissante a commencé…
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La Banque d'Angleterre
Mais les choses changent lentement. Le chaos créé par les conflits religieux dans les années 1500 s’est étendu à la guerre civile en Angleterre au XVIIe siècle. La guerre civile anglaise a finalement culminé avec la « Glorieuse Révolution » de 1689 lorsque Guillaume d’Orange des Pays-Bas et protestant engagé, marié à la fille aînée du roi catholique, s’est établi sur le trône d’Angleterre lors d’un coup d’État sans effusion de sang.
La création de la Banque d’Angleterre suivit rapidement en 1694.
Les sociétés par actions avaient connu un succès remarquable aux Pays-Bas et avaient contribué à la croissance du riche empire hollandais dans les années 1600.
La prolifération des sociétés par actions a migré vers l’Angleterre avec Guillaume d’Orange et a permis la création de la Banque d’Angleterre. Le Parlement a donné à la banque le mandat d’émettre des billets de banque et la Banque a obtenu une charte royale grâce à William. La gestion par la Banque de la dette du gouvernement anglais lui a finalement conféré le monopole de la pratique de l’émission des billets de banque.
Dette Anglaise
Dans le bulletin d’information de juin – Bitcoin et l’Étalon-Or, j’ai expliqué comment les actionnaires ont créé la Banque d’Angleterre avec un prêt initial de 1,25 million de livres sterling. Je n’ai pas encore mentionné que quatre ans après la création de la Banque d’Angleterre, l’étendue de la dette due à la Banque avait grimpé à 16 millions de livres sterling en raison des guerres menées par le nouveau couronné Guillaume d’Orange avec le roi Louis XIV de France. .
Rappelons que les parlementaires ont créé la Banque d’Angleterre dans une loi, engageant le public britannique à assumer la responsabilité du remboursement de la dette.
Non seulement la dette due à la Banque d’Angleterre s’est élevée à 16 millions de livres sterling à cause de la poursuite des guerres. Les dépenses gouvernementales avaient progressé sans surveillance, et cela n’était dû qu’à une enquête menée en 1711 par le chancelier de l’Échiquier, Robert Harley, qui révélait que les dépenses administratives du gouvernement avaient atteint 9 millions de livres sterling supplémentaires !
Augmenter la Richesse
C’était effectivement une époque extravagante. Il n’est pas étonnant que des bâtiments et des œuvres d’art aussi importants datent de cette période. La richesse libérée grâce aux dépenses effrénées du gouvernement a dû être stupéfiante par rapport à ce que les gens avaient vu dans le passé.
Comme mentionné précédemment, Wikipédia rapporte que l’Angleterre était inhabituelle à l’époque dans la mesure où sa population a augmenté de 280 % entre 1550 et 1820. Soixante-dix pour cent de l’urbanisation européenne s’est produite en Grande-Bretagne entre 1750 et 1800. En 1800, seuls les Pays-Bas (avec la Banque centrale d’Amsterdam avant la Banque d’Angleterre) était plus urbanisée que la Grande-Bretagne.
Dans le bulletin d’information d’août, Bitcoin et la Bulle des Mers du Sud, j’explique comment cette nouvelle liberté financière a conduit à une grande irresponsabilité à l’égard de l’argent du pays. Le recours aux sociétés par actions comme outil juridique pour collaborer financièrement et régler la dette publique a également été utilisé à mauvais escient et a conduit à une grande pauvreté pour beaucoup lorsque les bulles de Southsea et du Mississippi ont finalement éclaté. En fin de compte, j’explique comment le premier Premier ministre anglais, Robert Walpole, a résolu la situation dans ce pays avec une habileté politique et des tactiques douteuses.
Dette Nationale
Le gouvernement anglais a accepté de créer la Southsea Company pour aider à rembourser la dette nationale due à la Banque d’Angleterre. L’entreprise, de ce point de vue, fut un échec total. Le gouvernement a finalement alloué la dette accumulée par la Southsea Company pendant sa « bulle » à la Compagnie des Indes orientales et à la Banque d’Angleterre. Je souligne également que le gouvernement britannique n’a finalement réglé la dette de la bulle de Southsea que récemment, en 2015 !
Ces événements sont très douteux, mais avec l’abandon de la vieille moralité surveillée par l’Église catholique, toutes les idées étaient sur la table pour être explorées, et elles l’étaient effectivement.
Le problème, cependant, n’est pas tant que ces manigances financières aient été autorisées à se produire. Les solutions apportées aux problèmes de l’époque nous laissent dans la situation difficile dans laquelle nous nous trouvons aujourd’hui.
Depuis la création de la Banque d’Angleterre et au cours des 300 dernières années, la dette publique a été regroupée dans un nouveau prêt à un taux d’intérêt renégocié chaque fois que les gouvernements se trouvent dans une situation délicate.
Hypothèques Perpétuelles
Pensez au propriétaire d’une maison qui la réhypothèque perpétuellement. Le propriétaire peut y parvenir tant que la valeur de la maison continue d’augmenter, mais une fois que le prix de la maison s’effondre en raison de facteurs indépendants de la volonté du propriétaire, la partie est terminée.
À mesure que les gouvernements et les banques créent davantage de monnaie ou de « liquidités » dans le système financier en créant davantage de dettes et en stimulant les dépenses, les prix des actifs (par exemple les maisons et les pays) peuvent augmenter pour couvrir une hypothèque. Cette stratégie a été remarquablement réussie. À tel point que, de manière effrayante, observant la tendance, les gouvernements, les entreprises et les particuliers du monde entier ont emboîté le pas. Depuis lors, l’ampleur et le coût de la dette ainsi que le prix des actifs ont augmenté de façon exponentielle.
Concurrence Déloyale
Alors que la spéculation s’intensifiait pendant la bulle de Southsea, le parlement anglais a adopté le Bubble Act de 1720, qui empêchait la création de sociétés et la vente d’actions sans charte royale, fournissant ainsi un monopole à la Southsea Company.
Ainsi, pendant 100 ans, des sociétés comme la Southsea Company, la East India Company et la Banque d’Angleterre ont bénéficié d’un avantage injuste grâce à un précédent juridique qui leur a permis d’opérer d’une manière que d’autres ne pourraient pas opérer.
Le Parlement anglais a partiellement abrogé le Bubble Act en 1825. L’abrogation de la loi était en partie une tentative de relance de l’économie, qui avait souffert d’un krach financier catastrophique après la victoire sur Napoléon à Waterloo.
Liquidité
Le Parlement avait suspendu le Gold Standard de l’époque pour financer les guerres napoléoniennes, ce qui permettait d’introduire des « liquidités » supplémentaires dans le système financier pour les financer. Lorsqu’il a fallu inverser la tendance, la « liquidité » a été retirée du système pour rétablir un étalon-or, et le système financier s’est donc effondré.
Ce retrait de « liquidité » est similaire au krach boursier de 1929 après que Winston Churchill ait tenté d’établir un étalon d’échange-or en 1925 pour la livre sterling après que l’empire ait abandonné l’étalon-or classique en 1914 pour financer la Grande Guerre. J’en discute davantage dans ma newsletter, Bitcoin et l’Étalon-Or.
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Inflation et Déflation
Au fil du temps, il est crucial de comprendre ce schéma sous-jacent. L’argent circule dans le système à mesure que les banques ajoutent davantage de « liquidités » via des billets de banque ou des caractères supplémentaires au bilan pour alimenter l’économie (inflation). Cela donne aux gens le sentiment de devenir plus prospères.
Lorsque des têtes plus saines l’emportent et tirent la sonnette d’alarme sur un effondrement financier dû à l’hyperinflation, les banques réagissent en retirant des « liquidités » (déflation) pour tenter de rééquilibrer le système. Pourtant, chaque fois qu’ils le font, ils ne peuvent progresser que jusqu’à un certain point avant que la douleur ne devienne trop intense et qu’une sorte de défaillance du système ne se produise, comme les événements que nous venons de mentionner et, plus récemment, le krach boursier de 1987, le krach boursier de 2001. Dot Com Bubble et la grande crise financière de 2008.
Les détails de ces mouvements de liquidité sont complexes et il existe de nombreux autres forums où vous pouvez entendre plus de détails et des arguments nuancés. Mon objectif ici est de fournir un aperçu pour permettre à la personne moyenne de voir le jeu dans lequel les joueurs influents s’engagent à leurs dépens.
Depuis 2008, des « liquidités » supplémentaires ont été ajoutées au système financier pour empêcher la crise systémique qui était sur le point de se manifester. Grâce à quelques manœuvres agiles, nos dirigeants mondiaux ont réussi à éviter une catastrophe pendant plusieurs années. Cependant, la plupart des pays du monde entier exagèrent désormais et ont pris conscience un peu trop tard de l’ampleur de leurs erreurs. Leurs tentatives pour résoudre les problèmes, exacerbées par le besoin de plus de « liquidités » pendant la pandémie de Covid, ont poussé leurs ressources jusqu’au point de rupture.
Hausse Des Taux D’Intérêt
Les récentes tentatives de la Réserve fédérale, de la Banque d’Angleterre et des banques centrales européennes d’augmenter les taux d’intérêt constituent leur stratégie visant à remettre le système financier sur des bases plus solides. Toutefois, les problèmes du système financier sont bien plus étendus et il est peu probable que ces efforts aboutissent.
Nous avons vu comment cela se passait dans le passé. La crise financière de 2008 fait suite à une tentative de hausse des taux d’intérêt. Même si les taux d’intérêt peuvent contribuer à atténuer les effets de l’inflation à court terme, toutes les entreprises qui dépendent désormais du crédit pour gérer leurs flux de trésorerie sont incroyablement vulnérables, car les banques ferment les écoutilles et soit refusent de prêter, soit le font de manière intolérable. cher.
Beaucoup de ces entreprises et propriétaires fonciers se sont habitués à fonctionner avec des taux d’intérêt proches de zéro depuis près de dix ans. La hausse progressive des taux d’intérêt crée un choc systémique qui met du temps à se propager dans le système. Pensez à de minuscules dominos frappant progressivement de plus gros, et vous pouvez sentir ce qui pourrait se jouer.
Bitcoin
Ceux qui étudient ces sujets comprennent comment le jeu se terminera probablement. C’est pourquoi nous soutenons et promouvons Bitcoin. Avec Bitcoin comme monnaie mondiale, ces jeux ne seront plus possibles à moins que nous commettions à l’avenir l’erreur de faire confiance à des entités centralisées pour créer de la dette avec notre Bitcoin ! Mais même dans ce cas, la conception du Bitcoin atténuerait certains des problèmes potentiels.
Cependant, le jeu actuel n’est pas encore joué et c’est pourquoi je continue d’appeler à la prudence. Les problématiques dont j’aborde dans ma newsletter de novembre 2021, Bitcoin : Il Est Temps d’Acheter?, s’appliquent toujours.
Le prix du Bitcoin se porte bien ces derniers temps. Les rumeurs concernant l’Exchange Traded Fund (ETF) de BlackRock alimentent la spéculation. Cependant, j’ai déjà vu ce récit et il se termine rarement bien. Les rumeurs concernant un ETF ont alimenté la hausse du prix du Bitcoin en 2017, mais un important krach de 80 % a suivi.
Dans le même temps, de nombreux financiers et économistes tirent la sonnette d’alarme sur les effets néfastes de la poursuite des hausses de taux sur l’économie dans son ensemble. Ils examinent les chiffres et voient les dominos tomber.
Alors que la hausse des taux d’intérêt continue de créer un effet de retrait de « liquidités » du système, l’histoire nous dit ce qui est susceptible de se produire, ce qui n’est pas joli. Un manque de « liquidité » dans le système financier affectera également le prix du Bitcoin en tant qu’actif.
Ceux qui investissent pleinement dans Bitcoin pourraient avoir besoin d’accéder à ces ressources en cas de crise, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur le prix. Alors continuez à vous renseigner, mais soyez prudent avec vos investissements. Le Bitcoin constituera une solution importante à la crise à venir, mais d’ici là, son prix est encore vulnérable à un krach soudain. Bonne chance.
A la prochaine, les passionnés.
Victoria
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